Optimisation robuste en économie et finance
Thomas Sargent - Nobel Prize 2011 Le contexte post-crise financière Suie à la crise financière et systémique de 2008 et ses fortes répliques de 2011 qui se sont manifestées par une défiance vis-à-vis des dettes souveraines européennes, on constate que: · l’insatisfaction d’un investisseur qui subit une perte d’amplitude D est plus élevée que sa satisfaction à percevoir un gain de la même amplitude D (voir la note de Simon Savage de GLG Partners « Skill, luck and human frailty » GLG Views, July 2011), · des pertes de confiance des agents économiques en leur modèle de décision peuvent apparaitre subitement. Dans un papier récent, « Robust Control in a Nonlinear DSGE [1] model » (février 2012), Rhys Bidder (Federal Reserve Bank of San Francisco) et Matthew Smith (Federal Reserve Board of Governors) soulignent le fait qu’après une longue période de s...