AI and Geoeconomics

Visualization of adjacency relations in hierarchical data (*) Systematically Important Companies (SIC) Bloomberg – March 4th, 2013 Mary Miller , the U.S Treasury undersecretary for domestic finance, said the Financial Stability Oversight Council may vote “in the next few months” on whether to designate some companies systemically important. American International Group Inc., Prudential Financial Inc. and  General Electric Co. (GE) ’s finance unit are in the final stage of review by the council, a group of regulators created by the Dodd-Frank law to prevent another financial crisis. SwapClear Canada (Reuters) – March 26th, 2013 . The Bank of Canada said on Tuesday it would formally regulate SwapClear, the dominant global system for centrally clearing over-the-counter interest rate swaps, because it has the potential to pose systemic risk to the Canadian financial system. Cyber interconnectivity Operational Risk & Regulation |...

Un contrôle plus strict des Conseillers en Investissements Le 21 juillet 2010, le Président Obama signait  « The Dodd-Frank Wall-Street Reform and Consumer Protection Act » ; une loi qui apporte des changements significatifs au cadre légal en vigueur aux Etats-Unis et qui bouleverse tous les secteurs de l’industrie des services financiers.  Tous les acteurs de la gestion d’actifs sont concernés : • c onseillers en investissement financier (investment advisors, private funds advisors),  • prestataires de services de courtage (broker-dealers), • s ociétés de gestions agréées (registered investment companies), • fonds alternatifs (Hedge Funds), • fonds de capital investissement (Private Equity), • p lus largement tous les acteurs de la gestion alternative. En théorie une première série de règles prévues par la loi auraient dû entrer en vigueur à partir de juillet 2011. En pratique les autorités...

A l’occasion de la conférence « Systemic Risk and Data Issues » qui s’est tenue à Washington les 5 et 6 octobre 2011 sous l’égide des nouvelles entités de régulation créées dans le cadre de la réforme Dodd-Frank du système financier américain (le Financial Stability Oversight Council (FSOC) et l’Office of Financial Research (OFR) au sein du US Treasury), le jeune économiste Anton Korinek, professeur à l’Université de Maryland depuis 2007, a présenté une modélisation à la fois riche et parcimonieuse des phénomènes d’amplification, d’externalités et des réponses possibles par les autorités de régulation à la montée du risque systémique. Si le terme de « risque systémique » est employé pour désigner des phénomènes d’instabilités pouvant prendre des formes biens différentes (voir Christian Bordes, Banque et risque systémique (*)), Dr Anton Korinek, dans son papier « Systemic Risk-Taking: Amplification Effects, Externalities, and Regulatory Responses...