AI and Geoeconomics

Introducing the AD-AS model The AD-AS or Aggregate Demand-Aggregate Supply model is a macroeconomic model that explains price level and output through the relationship of aggregate demand and aggregate supply. It is based on the theory of John Maynard Keynes presented in his work The General Theory of Employment, Interest, and Money . Two variables are represented by the model. The quantity variable on the horizontal axis is now represented by real gross domestic product (Y) . This is the measure of the true value of annual national production, and is adjusted for inflation. The level of price inflation P is represented on the upright axis. A suitable economic statistic for this value would be the rate of inflation as determined by the Implicit Price Deflator, the value used to compute real GNP from nominal, inflated GNP. Aggregate demand is simply the total of all levels of spending in the national income accounts; consumption, investment, government purc...

D'après Paul Krugman, Mysteries of Deflation , New York Times Blog, 26 juillet 2010. Voici l'énigme: depuis que Friedman et Phelps ont posé l'hypothèse de l'existence d'un taux de chômage naturel dans les années 60, la macroéconomie appliquée s'est appuyée sur une forme de Courbe de Phillips augmentée des anticipations d'inflation du type: Inflation réelle = A + B * (Ecart de Production) + Inflation attendue, où l'écart de production est la différence entre la production réelle [mesurée par le PIB] et la production potentielle [correspondant au PIB pouvant être soutenu durablement], et A et B sont des paramètres estimés. Il est à noter que l'écart de production est lui-même fortement corrélé [négativement] au taux de chômage. Les anticipations d'inflation sont quant à elles supposées déterminées par les niveaux d'inflation vécus récemment. Le modèle prédit ainsi une inflation réelle décroissante lorsque l'économie est déprimé...