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The Quant Finance Corner

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Relativistic Memory in Finance By Maurice Allais, American Economic Review , Vol. LVI, N°5, December 1966, pp. 1123-1156 In relation to physicial time, it is assumed that an instantaneous coefficient of forgetfulness Xsi(t), can be defined such that the effect of attrition of the memory of past events between T1 and T2 can be represented by the coefficient Exp - ∫ T1 T2 Xsi(u) du which has an exponential form. A psychological time scale t' can then be defined such that Xsi(t) dt = Xsi' dt', where Xsi' is a constant; i.e., when measured in relation to psychological time, forgetfulness per unit of time is constant . In other words, by reference to this psychological time scale, memory is invariant.

Le Coin Quant Finance

Fluctuations économiques conjoncturelles Maurice Allais – CNRS – 1984 A ce jour, et au moins pour une très large part, les fluctuations conjoncturelles de l’économie doivent être considérées comme inexpliquées . Aucune théorie endogène n’est parvenue en effet à présenter un ensemble de relations causales dont le jeu simultané puisse susciter l’apparition de périodicités de l’ordre de 6, 9 ou 18 ans dont l’existence paraît aujourd’hui incontestable, ou de régularités locales dont la morphologie rappelle d’une manière si frappante celle des fonctions presque périodiques.