AI and Geoeconomics

Les prix des obligations d'Etat américaine à 10 ans ont enregistré la semaine dernière leur quatrième semaine de hausse consécutive. En Europe les taux longs ont également continué leur baisse et conduit les prix des obligations10 ans à fortement s'apprécier. Les politiques de rigueur budgétaire font apparaitre des craintes sur la demande, écartent les perspectives inflationnistes et repoussent ainsi les risques de hausse des taux d'intérêts. Cette anticipation négative sur les taux longs se répercute alors positivement sur les prix des obligations long terme. Le tracker LYXOR ETF EUROMTS 15+Y (ISIN FR0010481093) a progressé de 2,89% sur les 20 derniers jours avec une régularité surprenante. Son ratio de Sharpe sur la période a dépassé 10! Cet engouement obligataire en réponse aux inquiétudes sur la reprise est instantané et mondial: "les maturités longues sont actuellement attractives" a déclaré vendredi au journal Bloomberg Masataka Horii, l'un des gér...

Mathématiques de la Décision - Certificat de convergence numérique Extrait d'une note rédigée le 5 Mai 1998 au Courant Institute of Mathematical Sciences - New York University.  T héorème de séparation et principe minimax de Von Neumann L'un des personnages clé de l'évolution que nous souhaitons décrire est John Von Neumann. Dans un article publié en 1937 [VN 1961], il sait voir dans les travaux de T. Bonnesen et W. Fenchel [BF 1934] de premiers résultats généraux de dualité convexe qu'il met en oeuvre pour une fonction jauge (dite de Minkowski): il introduit la fonction jauge "conjuguée" et obtient de manière très élégante une série d'inégalités sur l'espace des matrices hermitiennes. Parallèlement Von Neumann s'intéresse à la théorie des jeux et propose avec O. Morgenstern en 1944 [VNM 1944] une approche "physico-géométrique" de la convexité: comme en physique où l'on étudie la dynamique du barycentre d'un solide (ou ...