AI and Geoeconomics

Donetsk January 22, 2015 - Reteurs - Alexander Ermochenko Europe #ECBQE It might not be enough, it might not be the optimal path but it is a pragmatic one. It is in any case a major shift from the conservative ECB. As Gavin Davies from FT put it “Mr Draghi eventually delivers”.   http://ow.ly/HTHKD In the US, QE was controversial and still is. Meanwhile, look at results. It worked. #QE #FED QE withdraws duration from the market and transfers it onto the government’s books. That is why asset prices rise when QE occurs: asset prices rise when duration is in demand, and they fall when duration is in supply. When central banks extract duration from the market, it has to be replaced with something else. Stocks are long-duration assets. Real estate is a long-duration asset. Collectibles and precious metals are long-duration assets. Patents and other forms of intellectual property rights are long-duration assets.   David Kotok http://ow.ly/HTIR2 ...

C27 Euro area spot yield curves Malgré l’échec lundi dernier du candidat à la présidence de la République choisi par le gouvernement de coalition en Grèce et la montée en puissance du parti anti-austérité du parti Syriza, les marchés n’ont pas connu pour autant de mouvement de panique cette semaine.   Soutenus par les déclarations de Mario Draghi sur les risques persistants de déflation dans le journal allemand Handelsblatt, les taux Espagnols et Italiens ont même un atteint des points bas historiques http://ow.ly/GK4lp . La courbe moyenne des taux en Europe a même poursuivi son mouvement de torsion consistant à se creuser dans le négatif à court terme et s’aplatir sur le long terme (voir graphique ci-contre). En d’autres termes les marchés considèrent comme crédible l’annonce par Mario Draghi d’un « franchissement du Rubicon », pour reprendre les mots Jean-Pisany Ferry (@pisaniferry) économiste et commissaire général de France Stratégie http://ow.ly/GK4RI , ...