Vent frais - Mer Agitée

Forte progression de la volatilité

Le degré d'agitation des marchés financiers se mesure à l'aide d'un indicateur appelé "volatilité". Une mesure de la volatilité sur les marchés américains (volatilité implicite au S&P 500) est mesurée et publiée par le Chicago Board Options Exchange à travers son Volatility IndeX (VIX). L'indicateur VIX a progressé de 35% en quelques jours la semaine dernière.

Réduire la voilure

Afin de garder une "vitesse constante" (un budget volatilité constant), un certain nombre de fonds quantitatifs vont vraisemblablement réduire la voilure : transférer une proportion importante de leurs actifs risqués vers des actifs à faible volatilité tels que des produits obligataires gouvernementaux taux courts. Un fond investi à 45% sur de l'obligataire à faible risque et 55% sur des actifs plus risqués (actions, matières premières, pays émergents ... sources de rendements mais également de risque en période d'agitation), pourrait réduire dans les jours à venir sa force de propulsion à 40%.