Quant Global Macro: the Black-Swan Resilience

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La performance du fonds Quetzal depuis 2007 montre que la gestion quantitative et l'analyse macro-économique peuvent être mises au service d'une performance régulière et durable. Une des clés de l'approche consiste à utiliser les modèles de décision robuste non pas pour "prédire" l'évolution des prix mais plutôt pour "construire" des stratégies d'investissement résistantes aux chocs exogènes. Le déclenchement même du choc échappe à la modélisation;  l'apparition du Black Swan (le cygne noir dans une population de cygnes blancs - cf Nassim Taleb) n'est pas prévisible mais l'onde de choc associée peut être amortie si l'investisseur a accepté auparavant de renoncer à une partie de la performance (et ainsi réduire sa contribution aux bulles spéculatives) pour auto-financer son assurance et rechercher un équilibre plus durable.

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